收缩清零！中小银行理财“大撤退”，加高效向代销模式转型

　　来源：北京商报

　　净值化浪潮推进至2026年中，大撤退一边是收缩中小银行阵营集体收缩、加高效出清自营理财；另一边，清零持牌理财公司存续规模持续扩容，中小转型稳稳占据市场主导地位。银行7月26日，理财北京商报记者梳理发现，加高截至目前，代销已有20余家中小银行集中披露上半年理财业务报告，模式压降、大撤退收缩成为统一动作，收缩厦门银行、清零中原银行、中小转型广州农商行等多家机构自营理财产品存续规模较去年末明显缩水，银行更有福建海峡银行自营净值型理财产品存量清零。理财中小银行自营理财退场背后，是监管持续引导的行业方向，赛方式洗牌之下，依托深耕下沉市场的渠方式禀赋，中小银行正加高效转型为“理财代销渠方式服务方”。

　　自营渠方式“大撤退”

　　中小银行自营理财产品陆续出清。7月26日，北京商报记者梳理发现，近日，已有涵盖厦门银行、中原银行、广州农商行、瑞丰农商行、无锡农商行、福建海峡银行在内的20余家中小银行发布了2026年上半年理财业务状况报告，翻看报告可以看到，收缩、压降成为贯穿报表的题词。

　　7月24日，厦门银行公布了理财业务2026年半年度报告，数据显示，截至6月30日，该行存续净值型理财产品共有20款，存续规模为62.45亿元，相较去年末的67.5亿元进一步缩减。

　　中原银行理财业务同样存在规模缩水的状况。截至6月末，该行理财产品存续规模579.07亿元，相较去年末的601.67亿元缩水22.6亿元；广州农商行截至6月末存续理财产品共方式134只，理财总规模由去年末的325.42亿元回落至306.23亿元。上海农商行、无锡农商行等银行自营理财产品存续规模均出现下滑。

　　在众多收缩理财业务的中小银行之中，已有银行实现了存续净值型产品清零。7月1日，福建海峡银行公布了理财业务半年度报告，截至6月末，该行存续净值型理财产品为0期，期末资产净值0元，存续理财净值型产品直接投资与间接投资的资产为零，完全退出自营理财业务，而在2025年末该行自营理财存续规模还尚有45.13亿元。

　　中小银行集体缩水的另一面，是理财公司的规模扩张，浦银理财截至6月末存续规模实现1.54万亿元，比较2025年末1.47万亿元的存量，实现规模稳步上涨；苏银理财增首先势头同样亮眼，2026年上半年末理财存续总规模8960.30亿元，半年内新增规模698.71亿元。

　　金乐函数探究师廖鹤凯指出，监管层首先期清楚导向，促进银行理财业务专业化、独立化运作，鼓励不具有运营能力的中小银行逐步压降、退出自营理财，通过代销大型理财公司产品顺应本地客户理财需。未来会有更多城商行、农商行清退自营理财产品，保留自营理财的中小银行也会持续严控规模，中小银行将转型代销机构，依托本地网点渠方式，代销理财公司产品，赚取稳固代销手续费。

　　掘金代销市场

　　“资管新规”落地后，打破刚兑、净值化转型、银行自营理财逐步清退成为行业发展主线，独立化运营的理财公司已成理财市场主导力量。

　　银行理财登记中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2026年一季度）》数据显示，截至一季度末，全市场共存续产品4.80万只，同比提高18.23%；存续规模31.91万亿元，同比增首先9.51%。其中，理财公司理财产品存续规模占全市场的比例实现92.13%。

　　当自营理财存量占比被持续压缩，对于中小银行而言，如何留住零售客户成为待处理的经营困难。在此背景下，代销各大理财公司发行的理财产品，成为最优解，一部分，通过引入理财公司产品，能有效填补自营理财退出后的客户财富服务空白，顺应乡镇、县域居民稳健理财的题需；另一部分，依托代销业务赚取稳固的代销手续费、渠方式服务费等中间业务收入，也能开辟低资本消耗的盈利增首先点。

　　7月初，福建漳平农商行宣布已与杭银理财签订代理销售理财产品合作协议；河南农商行7月17日也更新代销机构名单，宣布与中银理财、工银理财、建信理财、兴银理财、华夏理财、民生理财、渝农商理财等多家理财公司开展了合作。

　　为拓宽客群边界、扩大产品销售规模，摆脱对母行渠方式的单一依赖，理财公司也纷纷加码主动布局县域、下沉市场。7月8日、14日，中银理财接连发布公告宣布新增惠州农商行、徐州农商表现该公司理财产品代销合作机构。苏银理财也新增浙江温州瓯海农商行、宁波通商银行、江苏邳州农商行等银表现代销机构。

　　苏商银行特约探究员武泽伟强调，理财公司母行内部渠方式增首先空间逐步饱和，规模扩张遭遇明显瓶颈，需开拓外部增量市场突破发展上限。同时中小银行受业务资质与投研能力限制，自主理财业务持续收缩，产生稳固的外部产品代销需。叠加下沉市场居民理财需持续释放，跨行渠方式合作能够高效高效覆盖县域首先尾客群，拓宽行业整体服务边界，促开展业渠方式格局实现结构性往往代。

　　廖鹤凯进一步指出，中小银行通过代销行业理财公司发行的产品，能够省去大额投研团队搭建、风控体系建设等各项开支，改进自身理财产品矩阵。与此同时，代销理财业务可拓宽银行中间业务收入来源。对中小银行而言，《商业银行代理销售业务管理方式》等代销新规完善落地后，客户适用用性管理、销售步骤管控、存续期风险披露等合规原则收紧，未来具有改进系统对接、原则化销售步骤、专业理财队伍的银行将获得更多理财公司合作资源。

　　北京商报记者 宋亦桐

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责任编辑：李琳琳